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來(lái)源 :浙商頭條 | 日期 : 2018.06.08
6月1日晚間,杭州巨星科技股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱巨星科技)發(fā)公告稱,公司與瑞士Capvis II Equity LP AG簽訂了《股權(quán)購(gòu)買協(xié)議》,收購(gòu)瑞士Capvis II Equity LP AG旗下Lista Holding AG 100%股權(quán)(以下簡(jiǎn)稱Lista公司),合計(jì)交易價(jià)格1.845億瑞士法郎,折合人民幣12億元。網(wǎng)易新聞和浙商頭條記者為此專訪了巨星科技董秘周思遠(yuǎn)。
“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司,而不是賣給中國(guó)人?!睂?duì)于這次海外并購(gòu),周思遠(yuǎn)認(rèn)為和以往的并購(gòu)項(xiàng)目有些許不同。
巨星科技董秘周思遠(yuǎn)和Lista董事會(huì)主席羅爾夫·弗里特利簽約
這是巨星科技第6次海外出手,也是其規(guī)模最大的一起海外并購(gòu)案。距離最近一次大手筆美國(guó)Arrow并購(gòu),不到一年時(shí)間。
并購(gòu)Arrow時(shí),巨星科技董事長(zhǎng)仇建平就曾透露,未來(lái)幾年內(nèi)巨星科技還會(huì)大面積收購(gòu)國(guó)際優(yōu)秀品牌,進(jìn)一步壯大巨星品牌實(shí)力。
巨星科技高頻借船出海,與其產(chǎn)業(yè)布局密不可分。據(jù)2017年公司年報(bào)顯示,2017年巨星科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入42.81億元,同比增長(zhǎng)18.80%,其中海外市場(chǎng)收入約占96.32%。
收購(gòu)Lista是巨星科技全球化戰(zhàn)略的重要組成部分,仇建平表示,“在全球市場(chǎng),中國(guó)企業(yè)要進(jìn)入的話真的很難,海外并購(gòu)是一條捷徑,是進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)的最佳方式?!?/span>
海外并購(gòu) 加速全球化進(jìn)程
杭州巨星科技股份有限公司是一家專業(yè)從事手動(dòng)工具、激光產(chǎn)品、智能工具、服務(wù)機(jī)器人等產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的智能裝備企業(yè),是目前國(guó)內(nèi)手工具行業(yè)的龍頭企業(yè)。
在公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略中,巨星關(guān)于國(guó)際市場(chǎng)的描述為,“加強(qiáng)國(guó)際產(chǎn)業(yè)并購(gòu)整合,打造高科技智能化的國(guó)際型公司”。
從2010年開(kāi)始,巨星就以實(shí)際行動(dòng)落實(shí)了這一戰(zhàn)略。公司先后完成了Goldblatt、Pony、PT激光、Arrow等多個(gè)品牌的收購(gòu)。其中,資金規(guī)模最大的是,2017年8.6億收購(gòu)美國(guó)百年工具品牌Arrow。
收購(gòu)Arrow公司后,巨星科技完成了對(duì)其的整合和發(fā)展,推出了全新系列的Arrow五金工具產(chǎn)品,擴(kuò)展了Arrow這一品牌的外延。“2018年Arrow公司將實(shí)現(xiàn)20%以上的增長(zhǎng)?!?/span>
和Arrow相同,Lista也屬于細(xì)分領(lǐng)域龍頭,與巨星的產(chǎn)業(yè)鏈高度相關(guān)。
“這家公司是去年下半年才進(jìn)入我們的視野的”,周思遠(yuǎn)介紹說(shuō),“歐洲這種客戶資源很好的公司賣給中國(guó)的非常少?!?/span>
資料顯示,Lista公司誕生于1945年,是全球領(lǐng)先的工作存儲(chǔ)解決方案提供商和制造商??偛课挥谌鹗慷騻?,在歐洲有瑞士、德國(guó)、意大利三個(gè)生產(chǎn)基地,且擁有廣泛的優(yōu)質(zhì)客戶資源。
它的客戶多為大眾熟知的高端品牌,包括歐洲知名汽車公司如戴勒姆奔馳、大眾、寶馬;主流航空公司和飛機(jī)公司如空客、荷蘭皇家航空、德國(guó)航空;高端工業(yè)級(jí)客戶如BOSCH和ABB;歐洲頂尖奢侈品牌如百達(dá)翡麗、卡地亞、路易斯威登;歐洲知名金融機(jī)構(gòu)和博物館如瑞士信貸和大英博物館等。
其品牌在歐洲深入人心,并擁有完整的歐洲分銷服務(wù)體系和出色的產(chǎn)品制造能力,是目前極少數(shù)依然堅(jiān)持歐洲制造的歐洲品牌。
同時(shí),Lista也是歐洲專業(yè)工作存儲(chǔ)設(shè)備第一品牌。產(chǎn)品包括零配件柜、專業(yè)工具柜、自動(dòng)化倉(cāng)儲(chǔ)設(shè)備、全系列專業(yè)級(jí)和工業(yè)級(jí)儲(chǔ)物設(shè)備等,并以14%的市場(chǎng)占有率位居同類產(chǎn)品的第一位。
公告顯示,巨星科技2017年在北美市場(chǎng)完成了2000萬(wàn)美元該類產(chǎn)品的銷售收入。Lista公司的加入,將大大提高巨星科技該類型產(chǎn)品的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),Lista公司作為巨星科技在歐洲的生產(chǎn)基地,極大加強(qiáng)了巨星的國(guó)際生產(chǎn)和渠道開(kāi)拓能力,增強(qiáng)了其對(duì)國(guó)際環(huán)境波動(dòng)的抵御。
仇建平表示,公司將以此為契機(jī),深挖歐洲渠道,大幅提升歐洲銷售占比。此外,巨星也將深入引進(jìn)Lista高端生產(chǎn)技術(shù)和品牌至中國(guó)本土,進(jìn)一步開(kāi)拓中國(guó)和亞洲市場(chǎng)。
巨星科技很看好Lista的發(fā)展前景,認(rèn)為這塊市場(chǎng)潛力巨大。Lista公司不負(fù)所望,近期業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛,公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)均呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),2018年度公司預(yù)計(jì)全年銷售超7億元,凈利潤(rùn)超1億元,同比增長(zhǎng)高達(dá)約50%。
浙商并購(gòu)熱潮的縮影
像Lista這樣的優(yōu)質(zhì)企業(yè),出售的消息一出,就有幾十家公司蜂擁爭(zhēng)搶。巨星在收購(gòu)的過(guò)程中也遇到了強(qiáng)勁的對(duì)手,“包括美國(guó)兩家大型的同行業(yè)公司、歐洲的三個(gè)PE機(jī)構(gòu)?!?/span>
產(chǎn)業(yè)投資人的身份和多起海外并購(gòu)的成功案例,讓Lista最終選擇了巨星做排他性談判。
從正式啟動(dòng)到最終簽字,巨星科技只花了2個(gè)多月時(shí)間。這是他們之前沒(méi)有預(yù)料到的,“歐洲頂端客戶的公司比較傾向于賣給歐洲的公司,而不是賣給中國(guó)人。”
Lista董事會(huì)主席羅爾夫?弗里特利表示,巨星是Lista未來(lái)全新發(fā)展的理想合作伙伴,可以為L(zhǎng)ista的下一個(gè)增長(zhǎng)階段提供好的支持。
關(guān)于Lista今后的運(yùn)營(yíng),周思遠(yuǎn)表示,巨星科技收購(gòu)
Lista后,“會(huì)維持他們管理層的穩(wěn)定,給他們客戶股權(quán)激勵(lì),讓他們?nèi)オ?dú)立運(yùn)行。在這個(gè)基礎(chǔ)上,把現(xiàn)有的歐洲和美國(guó)的銷售力量導(dǎo)引給它,讓它通過(guò)我們的銷售渠道去做一些生意;同時(shí),會(huì)把我們現(xiàn)有的產(chǎn)品賦能到它的產(chǎn)品上,讓他們更好地服務(wù)客戶?!?/span>
巨星收購(gòu) Lista,是浙商并購(gòu)熱潮的一個(gè)縮影。
全球經(jīng)濟(jì) 浙商參與
浙商出海并不鮮見(jiàn)。作為中國(guó)經(jīng)濟(jì)最活躍的板塊,浙江一直是資本大省、并購(gòu)大省。
同時(shí),也一直存在著“三多三少”的不足,即傳統(tǒng)企業(yè)多、高新企業(yè)少;中間還有小企業(yè)多、龍頭企業(yè)少;大小老板多、真正的企業(yè)家少。
野蠻生長(zhǎng)的時(shí)代已經(jīng)過(guò)去,勞動(dòng)力和原材料成本逐年提高,浙江企業(yè)面臨發(fā)展瓶頸,正邁向經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵階段,需求結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織形態(tài)、商業(yè)模式等正處于重大調(diào)整和轉(zhuǎn)型的十字路口。
當(dāng)一個(gè)行業(yè)進(jìn)入產(chǎn)業(yè)升級(jí)或商業(yè)平衡期時(shí),并購(gòu)顯得尤為重要。 越來(lái)越多的浙江企業(yè)走上了海外并購(gòu)之路,但浙江企業(yè)喜歡單打獨(dú)斗,導(dǎo)致并購(gòu)談判時(shí)議價(jià)能力低。
在諸多海外并購(gòu)失敗案例中,青年汽車收購(gòu)薩博案例可謂典型,歷時(shí)6年,四起四落,耗資近5億,最終以失敗告終。失敗的原因之一,有通用汽車費(fèi)盡周折的阻撓,為了保護(hù)它在中國(guó)的市場(chǎng),防止薩博成為其中國(guó)市場(chǎng)類似車型的勁敵,只剩下0.000005%股東投票權(quán)的通用汽車,極力阻止中國(guó)企業(yè)收購(gòu)“垂死”的薩博。
除了像通用汽車這樣的股東,第三方的阻礙,還有可能來(lái)自政府機(jī)構(gòu)。企業(yè)可能遭遇投資國(guó)的各種政策壁壘以及投資陷阱,如華為購(gòu)買美國(guó)高科技公司屢試屢敗。
在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大背景下,浙江省政府適時(shí)發(fā)布“鳳凰行動(dòng)”計(jì)劃,新一輪上市和并購(gòu)浪潮由此開(kāi)啟。
過(guò)去一年,浙江全省新增95家上市公司(其中A股87家),另有189家上市公司實(shí)施了337次并購(gòu)。
從并購(gòu)項(xiàng)目來(lái)看,浙江企業(yè)并購(gòu)的主要目的,集中在完善產(chǎn)業(yè)鏈、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型、開(kāi)啟國(guó)際化戰(zhàn)略布局等方面。
阿里巴巴入股高鑫零售,吉利汽車收購(gòu)馬來(lái)西亞寶騰和路特斯,還有年度收購(gòu)大戲——浙民投天弘以27億元收購(gòu)ST生化。據(jù)稱,其激烈程度不輸“寶萬(wàn)之爭(zhēng)”,創(chuàng)下了中小股東進(jìn)行集體行權(quán)的記錄,堪稱教科書級(jí)別的案例。
這些案例,在全國(guó)都具有標(biāo)志性意義。
在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展?jié)撛陲L(fēng)險(xiǎn)較大的情況下,參與全球經(jīng)濟(jì)治理的中國(guó)聲音和創(chuàng)新模式正變得越來(lái)越重要。
面對(duì)全球化競(jìng)爭(zhēng),浙商應(yīng)當(dāng)謀求更大發(fā)展。以海外并購(gòu)的方式,完善全球產(chǎn)業(yè)鏈布局,參與全球經(jīng)濟(jì)的對(duì)話和治理。
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